重点推荐

他们的货币、我们的周期

美联储加息兑现渐进，市场仍在整固期，可以择机布局下一轮行情的强势品种。除了受益于上游周期CAPEX回升的主线外，对外贸易和房地产这两条主线也不可忽视：外需恢复+竞争力提升，对外贸易复苏持续性较强；周期重“量”轻“价”、房地产主线再成焦点。

——秦培景，杨灵修，联系人：裘翔

数据金融：互联网盛宴下半场

金融的本质是数据，及基于数据的建模和风险定价。互联网公司及科技公司拥有海量用户数据，有机会借由数据挖掘和建模，成为传统金融公司之外的数据金融新贵。

——许英博，肖斐斐，联系人：郑泽科

地产预期回暖，家电如何受益？

家电龙头当前基本面优异，且三四线地产去库存行情使得前期市场核心忧虑之一解除。考虑到核心龙头个股估值无泡沫，基本面+估值利好共振，有利于行情的进一步发酵，具有明确产业壁垒/行业竞争格局优良/有确定性利润、现金流创造能力的优质资产开始得到更多资金青睐，估值中枢仍具备明确上升空间。

——金星，甘骏，联系人：姚煦阳、雨晨

PPP与装配式建筑双翼翱翔

考虑到港澳和大陆市场订单增长的可持续性，以及公司订单开工率即将进入上升拐点，预测公司-年净利润52.75/64.21/82.08亿港元，对应EPS1.18/1.43/1.83港元。给予公司目标价17.2港元，首次覆盖给予“买入”评级。

——罗鼎

液压支架更新需求规模可观，等效新建需求及机械化率提升也将驱动订单回暖速度超预期。考虑近期煤机订单复苏明显，上调-18年净利润预测（不含亚新科）至3.9/5.6亿元（原0.4/2.5亿元），上调目标价至10.90元/股，维持“买入”评级。

——刘海博刘芷冰左腾飞

总量研究

非农向好支持美联储3月加息，未来加息节奏须







































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